今 日 上 午 ， 中 国 铁 路 总 公 司 将 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 2013 年 第 三 期 中 国 铁 路 建 设 债 券 （ 下 称 ?铁 道 债 ?） ， 期 限 7年 ， 发 行 金 额 200亿 元 。

这 是 中 铁 总 7月 下 旬 以 来 连 续 第 三 次 发 行 铁 道 债 ， 亦 是 其 今 年 第 五 次 发 债 。 本 期 债 券 发 行 过 后 ， 中 铁 总 今 年 铁 道 债 共 发 行 600亿 元 ， 再 加 上 今 年 早 些 时 候 发 行 的 200亿 元 中 票 与 200亿 元 短 融 券 ， 其 年 内 累 计 发 债 达 到 1000亿 元 。

经 国 家 发 改 委 核 准 ， 中 铁 总 今 年 铁 道 债 发 行 额 度 为 1500亿 元 。 这 意 味 着 ， 在 今 年 剩 下 时 间 里 ， 中 铁 总 还 将 发 行 900亿 元 的 铁 道 债 。

刊 登 在 中 国 债 券 信 息 网 的 公 告 显 示 ， 本 期 债 券 为 固 定 利 率 品 种 ， 将 通 过 银 行 间 债 券 市 场 债 券 发 行 系 统 进 行 招 标 ， 采 用 单 一 利 率 （ 荷 兰 式 ） 招 标 方 式 ， 招 标 利 率 区 间 为 4.20%～ 5.20%。

从 市 场 环 境 来 看 ， 临 近 月 末 ， 资 金 面 一 直 呈 现 偏 紧 状 态 ， 资 金 价 格 处 于 相 对 高 位 ， 因 此 市 场 预 期 本 期 债 券 中 标 利 率 将 靠 近 招 标 区 间 上 端 。 按 照 国 信 证 券 固 定 收 益 部 预 计 ， 本 期 债 券 中 标 区 间 为 5.06%～ 5.10%； 国 海 证 券 固 定 收 益 部 则 预 计 在 4.96%～ 5.01%。

不 过 ， 8月 19日 下 午 ， 国 务 院 公 布 《 关 于 改 革 铁 路 投 融 资 体 制 加 快 推 进 铁 路 建 设 的 意 见 》 ， 提 出 了 包 括 多 渠 道 筹 资 、 完 善 运 价 机 制 、 建 立 补 贴 制 度 安 排 等 六 条 措 施 ； 同 时 要 求 ?继 续 发 行 政 府 支 持 的 铁 路 建 设 债 券 ， 并 创 新 铁 路 债 券 发 行 品 种 和 方 式 ?， 进 一 步 强 化 了 铁 道 债 的 政 府 兜 底 预 期 。

据 披 露 ， 本 期 债 券 的 主 承 销 商 为 国 开 证 券 、 安 信 证 券 、 招 商 证 券 、 华 泰 联 合 证 券 、 西 南 证 券 和 中 金 公 司 ， 由 国 开 证 券 首 次 担 任 铁 道 债 牵 头 主 承 销 商 ， 采 取 余 额 包 销 的 承 销 方 式 。

按 照 惯 例 ， 本 期 债 券 由 铁 路 建 设 基 金 提 供 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 。 经 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 综 合 评 定 ， 中 铁 总 的 主 体 信 用 等 级 为 AAA， 本 期 债 券 信 用 等 级 为 AAA。

公 告 显 示 ， 自 1995 年 起 ， 截 至 本 期 债 券 发 行 前 ， 铁 路 建 设 债 券 共 发 行 6787 亿 元 ， 已 兑 付 167 亿 元 ， 尚 未 到 期 6620 亿 元 ， 未 到 期 的 铁 路 建 设 债 券 每 年 需 支 付 利 息 310.10 亿 元 ； 在 本 期 债 券 发 行 后 ， 铁 路 建 设 债 券 的 存 量 规 模 将 逼 近 7000亿 元 。 除 此 之 外 ， 尚 有 未 到 期 的 中 期 票 据 1000 亿 元 和 短 融 200 亿 元 。

(责 任 编 辑 ： 张 宏 君 )